Spis treści książki

• Okładka
• Strona tytułowa
• Strona redakcyjna
• Spis treści
• Przedmowa do wydania polskiego
• Przedmowa
• Wstęp
  • 1. Wprowadzenie
    • 1.1. Ryzyko a zwrot z inwestycji w przypadku inwestora
    • 1.2. Granica efektywna
    • 1.3. Model wyceny aktywów kapitałowych
    • 1.4. Teoria arbitrażu cenowego
    • 1.5. Ryzyko a zwrot w przypadku firm
    • 1.6. Zarządzanie ryzykiem w instytucjach finansowych
    • Podsumowanie
• Część I. Instytucje finansowe i ich transakcje
  • 2. Banki
    • 2.1. Bankowość komercyjna
    • 2.2. Wymogi kapitałowe w przypadku małego banku komercyjnego
    • 2.3. Ubezpieczanie depozytów
    • 2.4. Bankowość inwestycyjna
    • 2.5. Handel papierami wartościowymi
    • 2.6. Potencjalne konflikty interesów w bankowości
    • 2.7. Dzisiejsze duże banki
    • 2.8. Rodzaje ryzyka ponoszonego przez banki
    • Podsumowanie
  • 3. Firmy ubezpieczeniowe i plany emerytalne
    • 3.1. Ubezpieczenie na życie
    • 3.2. Ubezpieczenia rentowe
    • 3.3. Tabele umieralności
    • 3.4. Ryzyko długości życia i ryzyko umieralności
    • 3.5. Ubezpieczenia majątkowe i od odpowiedzialności cywilnej
    • 3.6. Ubezpieczenia zdrowotne
    • 3.7. Pokusa nadużycia i selekcja negatywna
    • 3.8. Reasekuracja
    • 3.9. Wymogi kapitałowe
    • 3.10. Rodzaje ryzyka podejmowanego przez firmy ubezpieczeniowe
    • 3.11. Regulacje
    • 3.12. Plany emerytalne
    • Podsumowanie
  • 4. Fundusze powiernicze, fundusze ETF i fundusze hedgingowe
    • 4.1. Fundusze powiernicze
    • 4.2. Fundusze ETF
    • 4.3. Zarządzanie aktywne a bierne
    • 4.4. Regulacje funduszy ETF
    • 4.5. Fundusze hedgingowe
    • 4.6. Strategie stosowane przez fundusze hedgingowe
    • 4.7. Zwroty uzyskiwane przez fundusze hedgingowe
    • Podsumowanie
  • 5. Handel na rynkach finansowych
    • 5.1. Rynki
    • 5.2. Izby rozrachunkowe
    • 5.3. Pozycje długie i krótkie na aktywach
    • 5.4. Rynki instrumentów pochodnych
    • 5.5. Standardowe instrumenty pochodne
    • 5.6. Nietradycyjne instrumenty pochodne
    • 5.7. Opcje egzotyczne i produkty zestrukturyzowane
    • 5.8. Zarządzanie ryzykiem problemy
    • Podsumowanie
  • 6. Kryzys kredytowy z lat 20072008
    • 6.1. Amerykański rynek nieruchomości
    • 6.2. Sekurytyzacja
    • 6.3. Straty
    • 6.4. Co poszło nie tak?
    • 6.5. Wnioski z kryzysu
    • Podsumowanie
  • 7. Wycena i analiza scenariuszowa. Świat neutralny względem ryzyka i świat rzeczywisty
    • 7.1. Zmienność a ceny aktywów
    • 7.2. Wycena neutralna względem ryzyka
    • 7.3. Analiza scenariuszowa
    • 7.4. Gdy trzeba czerpać z obu światów
    • 7.5. Obliczenia w praktyce
    • 7.6. Szacowanie procesów w czasie rzeczywistym
    • Podsumowanie
• Część II. Ryzyko rynkowe
  • 8. Jak instytucje finansowe radzą sobie z ponoszonym ryzykiem
    • 8.1. Delta
    • 8.2. Gamma
    • 8.3. Vega
    • 8.4. Theta
    • 8.5. Rho
    • 8.6. Obliczenia współczynników greckich
    • 8.7. Rozwinięcia w szereg Taylora
    • 8.8. Realia hedgingu
    • 8.9. Hedging opcji egzotycznych
    • 8.10. Analiza scenariusza
    • Podsumowanie
  • 9. Ryzyko stopy procentowej
    • 9.1. Zarządzanie zyskiem netto z tytułu odsetek
    • 9.2. Rodzaje stóp
    • 9.3. Czas trwania
    • 9.4. Wypukłość
    • 9.5. Zastosowania ogólne
    • 9.6. Nierównoległe zmiany krzywej rentowności
    • 9.7. Analiza głównych składowych
    • 9.8. Współczynniki gamma i vega
    • Podsumowanie
  • 10. Zmienność
    • 10.1. Definicja zmienności
    • 10.2. Zmienność implikowana
    • 10.3. Czy dzienne zmiany procentowe zmiennych finansowych podlegają rozkładowi normalnemu?
    • 10.4. Prawo potęgowe
    • 10.5. Monitoring zmienności dziennej
    • 10.6. Wykładniczo ważona średnia ruchoma
    • 10.7. Model GARCH(1,1)
    • 10.8. Wybór modeli
    • 10.9. Metody maksymalnego prawdopodobieństwa
    • 10.10. Posługiwanie się modelem GARCH(1,1) w celu prognozowania przyszłej zmienności
    • Podsumowanie
  • 11. Korelacje i kopuły
    • 11.1. Definicja korelacji
    • 11.2. Monitorowanie korelacji
    • 11.3. Macierze korelacji i kowariancji
    • 11.4. Wielowymiarowe rozkłady normalne
    • 11.5. Kopuły
    • 11.6. Zastosowania w przypadku portfeli kredytów
    • Podsumowanie
  • 12. Wartość narażona na ryzyko i niedobór oczekiwany
    • 12.1. Definicja VaR
    • 12.2. Przykładowe obliczenia VaR
    • 12.3. VaR a niedobór oczekiwany
    • 12.4. Niedobór oczekiwany
    • 12.5. Spójne wskaźniki ryzyka
    • 12.6. Dobór parametrów do VaR
    • 12.7. Miary krańcowe, dodatkowe i składnikowe
    • 12.8. Twierdzenie Eulera
    • 12.9. Agregowanie wartości VaR i ES
    • 12.10. Testy wsteczne
    • Podsumowanie
  • 13. Symulacja historyczna i teoria wartości ekstremalnych
    • 13.1. Metodologia
    • 13.2. Precyzja
    • 13.3. Rozwinięcia
    • 13.4. Problemy obliczeniowe
    • 13.5. Teoria wartości ekstremalnych
    • 13.6. Zastosowania teorii wartości ekstremalnych
    • Podsumowanie
  • 14. Metoda budowania modeli
    • 14.1. Podstawowa metodologia
    • 14.2. Uogólnienie
    • 14.3. Przykład z zastosowaniem czterech inwestycji
    • 14.4. Struktury terminowe
    • 14.5. Rozwinięcia procedury podstawowej
    • 14.6. Wagi ryzyka i wrażliwości ważone
    • 14.7. Postępowanie w przypadkach braku liniowości
    • 14.8. Budowanie modeli a symulacja historyczna
    • Podsumowanie
• Część III. Regulacje
  • 15. Bazylea I, Bazylea II i Solvency II
    • 15.1. Powody regulacji działalności banków
    • 15.2. Regulacje działalności banków przed 1988 r.
    • 15.3. Bazylea I
    • 15.4. Rekomendacje G-30
    • 15.5. Bilansowanie
    • 15.6. Poprawka z 1996 r.
    • 15.7. Bazylea II
    • 15.8. Kapitał z tytułu ryzyka kredytowego na mocy postanowień Bazylei II
    • 15.9. Ryzyko operacyjne w Nowej Umowie Kapitałowej
    • 15.10. Filar drugi sprawowanie nadzoru
    • 15.11. Filar trzeci dyscyplina rynkowa
    • 15.12. Solvency II
    • Podsumowanie
  • 16. Bazylea II.5, Bazylea III i inne zmiany wprowadzane po kryzysie
    • 16.1. Bazylea II.5
    • 16.2. Bazylea III
    • 16.3. Obligacje kapitałowe
    • 16.4. Metody standardowe i SA-CCR
    • 16.5. Ustawa DoddaFranka
    • 16.6. Przepisy w innych krajach
    • Podsumowanie
  • Rozdział 17. Regulacje rynku derywatów OTC
    • 17.1. Rozliczanie transakcji na rynkach OTC
    • 17.2. Pokryzysowe zmiany w regulacjach
    • 17.3. Skutki zmian
    • 17.4. CCP i bankructwo
    • Podsumowanie
  • Rozdział 18. Fundamentalny przegląd księgi handlowej
    • 18.1. Kontekst sytuacyjny
    • 18.2. Metoda standardowa
    • 18.3. Modele wewnętrzne
    • 18.4. Księga handlowa a księga bankowa
    • Podsumowanie
• Część IV. Ryzyko kredytowe
  • 19. Szacowanie prawdopodobieństwa niewypłacalności
    • 19.1. Ratingi kredytowe
    • 19.2. Historyczne prawdopodobieństwa niewypłacalności
    • 19.3. Stopy odzysku
    • 19.4. Transakcje swapowe na zwłokę w spłacie kredytu
    • 19.5. Spready kredytowe
    • 19.6. Szacowanie prawdopodobieństw niewypłacalności na podstawie spreadów kredytowych
    • 19.7. Porównanie szacunków prawdopodobieństw niewypłacalności
    • 19.8. Szacowanie prawdopodobieństw niewypłacalności na podstawie cen kapitału własnego
    • Podsumowanie
  • 20. CVA i DVA
    • 20.1. Ryzyko kredytowe w transakcjach na derywatach
    • 20.2. CVA
    • 20.3. Wpływ nowej transakcji
    • 20.4. Ryzyko CVA
    • 20.5. Ryzyko korelacji negatywnej
    • 20.6. DVA
    • 20.7. Kilka prostych przykładów
    • Podsumowanie
  • 21. Wartość narażona na ryzyko kredytowe
    • 21.1. Macierz migracji ratingów
    • 21.2. Model Vasiceka
    • 21.3. Credit Risk Plus
    • 21.4. CreditMetrics
    • 21.5. Ryzyko spreadu kredytowego
    • Podsumowanie
• Część V. Zagadnienia inne
  • 22. Analiza scenariuszowa i stress-testy
    • 22.1. Opracowywanie scenariuszy
    • 22.2. Regulacje
    • 22.3. Co zrobić z wynikami?
    • Podsumowanie
  • Rozdział 23. Ryzyko operacyjne
    • 23.1. Na czym polega ryzyko operacyjne?
    • 23.2. Kategoryzacja ryzyka operacyjnego
    • 23.3. Kapitał regulacyjny w ramach Bazylei II
    • 23.4. Standardowa metoda pomiarów
    • 23.5. Zapobieganie stratom z tytułu ryzyka operacyjnego
    • 23.6. Alokacja kapitału na poczet ryzyka operacyjnego
    • 23.7. Stosowanie prawa potęgowego
    • 23.8. Ubezpieczenia
    • 23.9. Ustawa SarbanesOxley
    • Podsumowanie
  • 24. Ryzyko płynności
    • 24.1. Ryzyko płynności w handlu
    • 24.2. Ryzyko płynności finansowania
    • 24.3. Czarne dziury płynności
    • Podsumowanie
  • Rozdział 25. Zarządzanie ryzykiem modelu
    • 25.1. Wymogi regulacyjne
    • 25.2. Fizyka a finanse
    • 25.3. Proste modele kosztowne błędy
    • 25.4. Stosowanie modeli w wycenie produktów standardowych będących przedmiotem aktywnego obrotu
    • 25.5. Modele wyceny produktów podlegających mniej aktywnemu obrotowi
    • 25.6. Rachunkowość
    • 25.7. Co decyduje o popularności modelu wyceny?
    • 25.8. Zagrożenia związane z tworzeniem modeli
    • Podsumowanie
  • Rozdział 26. Kapitał ekonomiczny i RAROC
    • 26.1. Definicja kapitału ekonomicznego
    • 26.2. Elementy składowe kapitału ekonomicznego
    • 26.3. Kształty rozkładów straty
    • 26.4. Relatywne znaczenie rodzajów ryzyka
    • 26.5. Agregowanie kapitału ekonomicznego
    • 26.6. Alokacja kapitału ekonomicznego
    • 26.7. Kapitał ekonomiczny Deutsche Banku
    • 26.8. RAROC
    • Podsumowanie
  • Rozdział 27. Zarządzanie ryzykiem przedsiębiorstwa
    • 27.1. Apetyt na ryzyko
    • 27.2. Kultura ryzyka
    • 27.3. Identyfikowanie najważniejszych źródeł ryzyka
    • 27.4. Zarządzanie ryzykiem strategicznym
    • Podsumowanie
  • Rozdział 28. Innowacje finansowe
    • 28.1. Postęp technologiczny
    • 28.2. Systemy płatności
    • 28.3. Kredyty
    • 28.4. Zarządzanie majątkiem
    • 28.5. Ubezpieczenia
    • 28.6. Regulacje i zgodność
    • 28.7. Jak instytucje finansowe powinny zareagować?
    • Podsumowanie
  • 29. Błędy w zarządzaniu ryzykiem, których należy unikać
    • 29.1. Limity ryzyka
    • 29.2. Zarządzanie pracownikami zawierającymi transakcje
    • 29.3. Ryzyko płynności
    • 29.4. Nauczki dla przedsiębiorstw spoza sektora finansowego
    • Podsumowanie
• Część VI. Aneksy
  • Aneks A. Częstotliwość składania stóp procentowych
  • Aneks B. Stopy zerowe, stopy forward i zerokuponowe krzywe rentowności
  • Aneks C. Wycena kontraktów terminowych typu forward i futures
  • Aneks D. Wycena swapów
  • Aneks E. Wycena opcji europejskich
  • Aneks F. Wycena opcji amerykańskich
  • Aneks G. Rozwinięcia w szereg Taylora
  • Aneks H. Wartości i wektory własne
  • Aneks I. Analiza głównych składowych
  • Aneks J. Przekształcenia macierzy zmiany ratingów
  • Aneks K. Wycena swapów na zwłokę w spłacie kredytu
  • Aneks L. Syntetyczne CDO i ich wycena
  • . Odpowiedzi na pytania i ćwiczenia
  • Słowniczek terminów
  • . Tablice dla skumulowanego rozkładu normalnego
• O Autorze
• Przypisy

pokaż cały spis treści

ukryj recenzje